参加はどうする！？ラクスルのIPO初値予想とBB参加スタンス！

本日からBB（ブックビルディング）が始まった「ラクスル」のIPO詳細情報です。
後半戦第一号のIPOとなります。

ラクスルのIPO詳細データ

ラクスルのIPO取り扱い証券会社

主な上位株主とロックアップ詳細

上位株主には、日本の独立系VCや米国ベンチャーキャピタルなどが数多く名を連ねています。

ラクスルのIPO評価

ラクスルのIPO総合評価

中休み明け最初のIPOはネット印刷で有名な「ラスクル」になりました。
前からIPOの噂がありましたので、注目度は高いと思います。

仮条件は想定価格を挟んだ1,300～1,500円となり、強気の設定とはいきませんでしたね。
ようやく黒字転換見込みでもあるため、もう少しディスカウントが感じれる価格で設定して欲しかったところです。

「ラスクル」はテレビCMを行っており、一般的にも知名度が高い会社となります。
そのため注目はまずまず集まりそうです。
休み明け尚且つ5月ただひとつの上場企業であることも、IPOにおける優位点となります。

ただ規模が約180億円とにかく大きいことがネックになります。
これだけの上場規模だと、通常は公募割れが視野に入ります。

今回の同規模の案件は2016年に9月にマザーズに上場した「ベイカレント・コンサルティング」（283億円）以来となります。
イグジット案件ではあったものの、初値結果は公募価格比-6.5％でした。

またオファリングレシオは高めで、売り出し株の比率も多いです。
ベンチャーキャピタル保有株も大量にあり、180日のロックアップはかかっているものの、当面の売り圧力となりそうです。

需給面は良くなく、初値に関しては期待ができないでしょう。
公募割れもしくは若干のリターンが想定されそうです。

日程面の良さと注目の高さが需給面の悪さを取り消すか注目ですね。
個人的にはリスクの方が高い案件だと思いますが、今年はリート以外当選できておりませんので、リスク承知で参加しようと思います。

ラクスルの参加スタンス

迷いましたがメルカリの上場も控えておりますので、主幹事はパスしてそれ以外のところから一部参加とします。
仮に当選しても一枚だけなら参加のリスクは小さいと思っております。

なんとか公募割れを回避して、次に上場するメルカリのIPOに繋げてほしいところです。